P/L (Preço sobre Lucro)
O P/L divide o preço da ação pelo lucro por ação (LPA), indicando quantos anos de lucro atual seriam necessários para "pagar" o preço pago pela ação. Um P/L de 10 significa, de forma simplificada, que ao preço e lucro atuais, levaria 10 anos de lucro para recuperar o valor investido.
Nenhum indicador isolado diz se uma ação é "barata" ou "cara" — o contexto do setor e o histórico da empresa sempre importam mais que o número sozinho.
P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial)
O P/VP compara o preço de mercado com o valor contábil (patrimônio líquido) por ação. Um P/VP de 0,8, por exemplo, significa que a ação é negociada por 80% do seu valor patrimonial — o que pode sinalizar uma oportunidade ou um sinal de que o mercado espera problemas futuros para aquela empresa.
ROE (Retorno sobre Patrimônio Líquido)
O ROE (Return on Equity) mede a eficiência da empresa em transformar patrimônio líquido em lucro: ROE = Lucro Líquido ÷ Patrimônio Líquido. Um ROE de 20% significa que, para cada R$ 100 de patrimônio, a empresa gerou R$ 20 de lucro no período. ROEs consistentemente altos ao longo dos anos costumam indicar vantagem competitiva.
Acompanhe os fundamentos das suas ações
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Consolidar minha carteira →Dividend Yield (DY)
O Dividend Yield mostra quanto a empresa distribuiu em dividendos nos últimos 12 meses em relação ao preço atual da ação (DY = Dividendos pagos ÷ Preço da ação). Um DY de 8% significa que, ao preço atual, o investidor recebeu o equivalente a 8% do valor da ação em proventos no período — mas um DY muito alto também pode ser resultado de queda no preço da ação, não de aumento real na distribuição.
Dívida Líquida/EBITDA
Esse indicador mostra quantos anos de geração de caixa operacional (EBITDA) seriam necessários para quitar a dívida líquida da empresa. Valores acima de 3x costumam acender um sinal de alerta sobre alavancagem, embora o patamar "seguro" varie bastante conforme o setor (empresas de infraestrutura, por exemplo, operam naturalmente com endividamento maior).
Como usar os indicadores juntos
| Indicador | O que avalia | Cuidado ao interpretar |
|---|---|---|
| P/L | Preço em relação ao lucro | Compare só com empresas do mesmo setor |
| P/VP | Preço em relação ao patrimônio | Bancos e empresas de ativos intangíveis distorcem a leitura |
| ROE | Eficiência em gerar lucro com patrimônio | Empresas muito alavancadas podem ter ROE artificialmente alto |
| Dividend Yield | Retorno em proventos sobre o preço | DY alto pode ser reflexo de queda no preço, não de mais dividendo |
| Dívida Líquida/EBITDA | Nível de endividamento | Patamar saudável varia muito por setor |
Perguntas frequentes
O que é o indicador P/L?
P/L (Preço sobre Lucro) mostra quantos anos de lucro atual seriam necessários para "pagar" o preço atual da ação, ao dividir o preço da ação pelo lucro por ação. Quanto menor, em tese, mais barata a ação está em relação ao lucro que gera — mas sempre compare com empresas do mesmo setor.
O que é o indicador P/VP?
P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial) compara o preço de mercado da ação com o valor contábil (patrimônio líquido) por ação. Um P/VP abaixo de 1 pode indicar que a ação está sendo negociada abaixo do seu valor patrimonial, mas isso nem sempre significa uma pechincha.
O que é ROE e por que ele importa?
ROE (Return on Equity, ou Retorno sobre Patrimônio Líquido) mede quanto lucro a empresa gera para cada real de patrimônio líquido. Um ROE consistentemente alto costuma indicar uma empresa eficiente em gerar retorno com o capital próprio investido.
Um único indicador é suficiente para decidir se compro uma ação?
Não. Indicadores fundamentalistas devem ser analisados em conjunto e comparados com empresas do mesmo setor, além de considerar a qualidade da gestão, o cenário competitivo e o histórico de resultados ao longo de vários anos, não apenas um trimestre.
Onde encontrar os indicadores fundamentalistas de uma empresa?
Nos releases de resultados e formulários de referência publicados pela própria empresa no site de Relações com Investidores, nos dados públicos da B3, ou em plataformas de research financeiro que consolidam esses números.
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