Tesouro RendA+ e Educa+: como funcionam e como declarar

O que são RendA+ e Educa+

O Tesouro RendA+ e o Tesouro Educa+ são títulos públicos federais atrelados à inflação (modelo IPCA+), mas com uma diferença fundamental em relação ao Tesouro IPCA+ tradicional: em vez de devolverem tudo num resgate único no vencimento, eles pagam o dinheiro de volta em parcelas mensais.

A ideia é transformar a poupança de longo prazo em uma renda mensal futura, corrigida pela inflação. É como montar a sua própria "aposentadoria" ou "mesada da faculdade" comprando o título aos poucos hoje.

As duas fases: acumulação e conversão

Os dois títulos têm o mesmo desenho em duas fases:

1. Fase de acumulação

   Do momento da compra até a data de conversão. Você investe quanto e quando quiser (aportes únicos ou recorrentes). O dinheiro rende IPCA + uma taxa de juros real travada na compra.

2. Fase de conversão (recebimento)

   A partir da data escolhida, o título para de acumular e começa a pagar parcelas mensais corrigidas pela inflação: 240 meses (RendA+) ou 60 meses (Educa+). Você recebe como uma "renda" mensal.

O nome do título já indica quando ele converte. Um "Tesouro RendA+ 2045", por exemplo, começa a pagar a renda em 2045.

RendA+ vs Educa+: diferenças

Fora o prazo da renda (20 vs 5 anos), a mecânica é idêntica. A escolha é sobre a meta: complementar a aposentadoria por décadas, ou cobrir os 5 anos de uma graduação.

Tributação: a tabela regressiva

RendA+ e Educa+ não são isentos de imposto de renda. Os rendimentos seguem a tabela regressiva da renda fixa — quanto mais tempo o dinheiro fica aplicado, menor a alíquota:

Como esses títulos são de prazo muito longo, na prática quase tudo cai na alíquota mínima de 15%. O IR incide só sobre o rendimento (não sobre o valor que você aplicou) e é retido na fonte automaticamente a cada parcela recebida — você recebe o valor já líquido.

Resgate antecipado e marcação a mercado

Você não é obrigado a esperar a data de conversão. O Tesouro garante liquidez diária — pode vender antes. Mas atenção a dois pontos:

• Marcação a mercado: se vender antes do prazo, o preço é o de mercado naquele dia, que oscila com os juros. Pode vender com ágio (lucro extra) ou deságio (prejuízo sobre o esperado).
• RendA+ tem carência para a recompra com o preço cheio em condições normais; vendas muito cedo podem sofrer mais com a marcação. Para o título cumprir seu papel, o ideal é levar até a conversão.

Em resumo: liquidez existe, mas esses títulos foram desenhados para serem levados até o fim. Resgatar cedo desvirtua a estratégia.

Como declarar no IRPF

1. Saldo na fase de acumulação

   Vai na ficha de Bens e Direitos, no grupo de aplicações de renda fixa / Tesouro Direto. Informe a corretora/banco custodiante e o valor aplicado (sem os rendimentos não realizados).

2. Rendimentos recebidos

   Os rendimentos com IR já retido vão em Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva/Definitiva quando recebidos (na conversão ou no resgate). O informe de rendimentos da corretora traz os valores.

3. Conferência com o informe

   Baixe o informe anual da corretora. Ele consolida saldo, rendimento e IR retido — é a fonte para preencher tudo certo.

Exemplos práticos

Exemplo 1: aposentadoria com RendA+

Pedro, 35 anos, quer complementar a aposentadoria aos 60. Ele compra Tesouro RendA+ 2050 com aportes mensais de R$ 500.

• Durante 25 anos (acumulação) o dinheiro rende IPCA + taxa real travada.
• Em 2050, o título começa a pagar 240 parcelas mensais corrigidas pela inflação.
• Cada parcela vem com IR retido (em geral 15%, pelo prazo longo) só sobre o rendimento.

Pedro transformou aportes pequenos numa renda mensal de 20 anos, sem precisar acertar o "timing" do mercado.

Exemplo 2: faculdade com Educa+

Marina tem uma filha de 8 anos e quer cobrir a faculdade dela aos 18. Compra Tesouro Educa+ 2036.

• 10 anos de acumulação enquanto a filha cresce.
• A partir de 2036, 60 parcelas mensais (5 anos) — exatamente a duração típica de uma graduação.
• A renda mensal corrigida pela inflação chega na hora certa para as mensalidades.

Para quem faz sentido

• Quem tem meta de prazo definido (aposentadoria, faculdade) e quer disciplina de aporte.
• Quem prefere previsibilidade ao risco da bolsa para o dinheiro de objetivos inegociáveis.
• Quem quer proteção contra a inflação ao longo de décadas (o IPCA+ garante poder de compra).

Não é o melhor instrumento para quem precisa de liquidez no curto prazo ou busca retorno máximo aceitando volatilidade — para isso há outras classes. RendA+ e Educa+ brilham em metas de longo prazo com data marcada.

Perguntas frequentes