O que é o Fiagro
O Fiagro (Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais) foi criado pela Lei 14.130/2021 com o objetivo de aplicar ao agronegócio o mesmo modelo de sucesso dos Fundos Imobiliários: captar recursos de vários investidores, aplicar em ativos de uma cadeia produtiva específica e distribuir os rendimentos de forma periódica, com cotas negociadas na B3 (sufixo "11", como nos FIIs).
O Fiagro é, na prática, "o FII do agronegócio" — mesma lógica de fundo negociado em bolsa e rendimento mensal isento de IR, mas com o dinheiro alocado em terras, recebíveis ou empresas ligadas ao agro em vez de imóveis urbanos.
Tipos de Fiagro
- Fiagro-Imobiliário: investe diretamente em terras e imóveis rurais, arrendados a produtores. A receita vem do arrendamento e, eventualmente, da valorização das áreas.
- Fiagro-FIDC: aplica em recebíveis do agronegócio — CRA, direitos creditórios de cooperativas, financiamento a produtores. O rendimento vem dos juros pagos por esses papéis.
- Fiagro-Participações: investe em cotas ou ações de empresas ligadas às cadeias produtivas do agro (insumos, logística, processamento).
Muitos gestores combinam mais de uma estratégia dentro do mesmo fundo, então vale sempre checar o regulamento e a composição da carteira antes de comparar dois Fiagros diferentes — o "tipo" no nome do fundo nem sempre conta a história completa.
Fiagros identificados automaticamente na sua carteira
O Ponto Invest classifica Fiagros automaticamente e consolida junto com FIIs, ações e renda fixa em um único painel de rentabilidade.
Consolidar minha carteira →Tributação: rendimentos isentos, ganho de capital tributado
Para pessoa física, os rendimentos mensais distribuídos por um Fiagro são isentos de Imposto de Renda, seguindo o mesmo regime aplicado aos FIIs — desde que o fundo tenha cotas negociadas exclusivamente em bolsa ou mercado de balcão organizado, no mínimo 50 cotistas e o investidor não detenha 10% ou mais das cotas do fundo (regras que evitam o uso do veículo como "empresa disfarçada").
Já o ganho de capital na venda das cotas é tributado em 20%, sem a isenção de R$ 20 mil que existe para ações — o investidor precisa apurar o lucro e recolher o DARF (código 6015, mesmo código usado por FIIs) até o último dia útil do mês seguinte à venda.
Riscos: clima, commodities e crédito
| Tipo de Fiagro | Principal risco |
|---|---|
| Fiagro-Imobiliário | Preço da terra, produtividade, inadimplência do arrendatário |
| Fiagro-FIDC | Risco de crédito dos recebíveis, exposição a safras e preço de commodities |
| Fiagro-Participações | Desempenho operacional das empresas investidas |
Como avaliar um Fiagro antes de investir
-
Identifique a estratégia real do fundo
Leia o regulamento e o relatório gerencial para saber se o fundo investe em terras, recebíveis ou participações — e em que proporção.
-
Avalie a concentração de devedores e culturas
Um Fiagro muito concentrado em poucos arrendatários ou uma única cultura agrícola tem mais risco que um fundo diversificado.
-
Compare o dividend yield com o risco assumido
Yields muito acima da média do setor costumam refletir mais risco de crédito ou de concentração, não necessariamente uma "oportunidade".
Perguntas frequentes
O que é um Fiagro?
Fiagro (Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais) é um fundo criado pela Lei 14.130/2021 que reúne investidores para aplicar em ativos ligados ao agronegócio — terras, recebíveis do agro ou participações em empresas do setor — e negocia cotas na B3 como um FII.
Quais são os tipos de Fiagro?
Os principais tipos são Fiagro-Imobiliário (terras e imóveis rurais), Fiagro-FIDC (recebíveis do agronegócio, como CRA e direitos creditórios) e Fiagro-Participações (cotas de empresas do setor agro). Alguns fundos combinam mais de uma estratégia.
Rendimentos de Fiagro são isentos de Imposto de Renda?
Sim, para pessoa física, os rendimentos distribuídos mensalmente por um Fiagro são isentos de Imposto de Renda, desde que o fundo cumpra os requisitos legais (negociação em bolsa, mínimo de cotistas, entre outros), no mesmo regime aplicado aos FIIs.
Fiagro paga Imposto de Renda na venda das cotas?
Sim. O ganho de capital na venda de cotas de Fiagro é tributado em 20%, sem isenção para vendas de pequeno valor, recolhido via DARF pelo próprio investidor até o último dia útil do mês seguinte à venda.
Fiagro é mais arriscado que FII?
Depende do tipo. Fiagros ligados a terras e culturas agrícolas têm exposição a preço de commodities e clima, enquanto Fiagros de recebíveis (FIDC) têm risco de crédito. É importante entender a estratégia específica de cada fundo antes de comparar com um FII tradicional.
Sua carteira de FIIs e Fiagros em um só painel
Veja rendimentos isentos, ganho de capital tributado e a rentabilidade real de cada fundo, calculados automaticamente.
Criar conta gratuita →