Opção que vira pó (não exercida) gera imposto?

Sim, para o lançador: se a opção vencer sem exercício, o prêmio recebido inicialmente vira lucro tributável integral naquele mês, pois ele não precisou entregar nem comprar o ativo. Para o titular que não exerceu, o prêmio pago vira perda tributável, compensável com ganhos futuros do mesmo tipo de operação.

Opções na Bolsa: tributação e como declarar no Imposto de Renda

Q: Opções têm isenção de R$ 20 mil como ações?

Não. A isenção de R$ 20.000 em vendas mensais só se aplica a operações comuns (swing trade) com ações no mercado à vista. Operações com opções são sempre tributadas, independentemente do valor negociado no mês — não existe piso de isenção para esse mercado.

Q: Qual a alíquota de imposto sobre opções?

Segue a mesma lógica de ações: 15% para operações comuns (day trade em opções é sempre tratado como day trade, já que a posição é montada e encerrada no mesmo dia com frequência) e 20% para day trade. Como a maior parte das operações com opções é fechada no mesmo pregão, a alíquota de 20% é comum na prática.

Q: Quem paga imposto: titular ou lançador da opção?

Ambos podem ter resultado tributável. O titular (quem compra a opção) paga IR sobre o ganho ao vender ou exercer a opção com lucro. O lançador (quem vende/emite a opção) tributa o prêmio recebido como ganho no momento em que a operação é encerrada (recompra, exercício contra ele, ou virada pó no vencimento sem exercício).

Q: O que acontece no exercício da opção?

No exercício de uma opção de compra, o preço de exercício pago pelo titular soma ao custo de aquisição da ação recebida (não gera tributação isolada nesse momento); o resultado tributável só aparece quando a ação for vendida depois. Já o prêmio pago originalmente pela opção também compõe esse custo.

O que são opções na B3

Opção é um derivativo: um contrato que dá ao comprador (titular) o direito — mas não a obrigação — de comprar (opção de call) ou vender (opção de put) um ativo a um preço combinado (preço de exercício), até ou em uma data determinada. Quem vende a opção (lançador) assume a obrigação caso o titular decida exercer.

É um mercado usado tanto para especulação (alavancagem) quanto para proteção de carteira (hedge) — mas em qualquer dos dois casos, a tributação segue regras específicas, diferentes das ações à vista.

Por que não há isenção de R$ 20 mil

A isenção de R$ 20.000/mês em vendas é uma regra exclusiva do mercado à vista de ações (swing trade comum). O mercado de opções está fora dessa regra por expressa disposição da legislação — todo ganho com opções é tributado, não importa o valor total negociado no mês.

📌 Erro comum

Muitos investidores acham que a isenção de R$ 20 mil vale para "renda variável" em geral. Não vale. Ela é específica de ações no mercado à vista. Opções, day trade de ações, FIIs e ETFs nunca têm essa isenção.

Titular vs lançador: quem paga o quê

Entender os dois lados da operação é essencial para declarar certo:

Titular (comprador da opção): paga um prêmio para ter o direito de compra/venda. Se vender a opção depois por um preço maior, ou exercer com vantagem, tem ganho tributável. Se a opção perder valor ou virar pó, tem perda (compensável).
Lançador (vendedor/emissor da opção): recebe o prêmio na hora, assumindo a obrigação. O resultado tributável dele aparece quando a posição é encerrada — seja por recompra da opção, por exercício contra ele, ou pelo vencimento sem exercício.

Ambos podem operar como day trade (montar e encerrar a posição no mesmo pregão, alíquota de 20%) ou como operação comum (posição levada de um dia para outro, alíquota de 15%). Como opções costumam ter prazos curtos e liquidez concentrada, o day trade é frequente nesse mercado.

Titular ou lançador, o Ponto Invest separa certo

Identificamos automaticamente cada operação com opções — day trade ou comum — e calculamos o DARF sem a isenção que não se aplica a esse mercado.

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O que acontece no exercício da opção

Quando o titular decide exercer uma opção de compra (call), ele efetivamente compra o ativo-objeto pelo preço de exercício combinado. Nesse momento:

O prêmio pago pela opção soma ao preço de exercício, formando o custo total de aquisição da ação recebida.
Não há apuração de ganho ou perda isolada no momento do exercício em si — o resultado tributável só surgirá quando essa ação for vendida no futuro, calculado sobre esse custo composto (preço de exercício + prêmio).

Já para uma opção de venda (put) exercida, o processo é o inverso: o titular vende o ativo ao preço de exercício, e o prêmio pago reduz o valor líquido recebido nessa venda para fins de apuração do ganho.

Opção que "vira pó"

Quando uma opção chega ao vencimento sem ser exercida (o que acontece quando o preço de exercício não é vantajoso frente ao preço do ativo no mercado), diz-se que ela "virou pó":

Para o lançador: o prêmio recebido inicialmente se torna lucro tributável integral naquele mês — ele não precisou entregar nem comprar nada, e ficou com o prêmio inteiro.
Para o titular: o prêmio pago se torna perda tributável, que pode ser compensada com ganhos futuros em operações do mesmo tipo (day trade com day trade, comum com comum).

Exemplo prático completo

Pedro lança (vende) uma opção de compra e recebe R$ 400 de prêmio. Um mês depois, no vencimento, a opção vira pó (ninguém exerce, pois o preço da ação ficou abaixo do preço de exercício):

Resultado de Pedro: ganho tributável de R$ 400, integralmente, no mês do vencimento.
Se essa foi sua única operação com opções no mês, ele paga 15% (se caracterizado como operação comum) ou 20% (se day trade) sobre esse valor — sem qualquer isenção.

Já Maria, titular da mesma opção, pagou R$ 400 de prêmio e não exerceu. Ela apura uma perda de R$ 400, que pode compensar contra ganhos futuros em operações de opções (ou de renda variável comum, conforme a caixinha aplicável).

Como declarar e pagar o DARF

Apuração mensal

Some todos os ganhos e perdas do mês com opções, separando day trade de operação comum — são caixinhas diferentes, sem compensação cruzada entre elas.
DARF (código 6015)

Se houver imposto devido no mês, gere e pague o DARF até o último dia útil do mês seguinte, usando o mesmo código de ações (6015) — a Receita não distingue por código o ativo, apenas o tipo de operação.
Bens e Direitos

Posições em aberto de opções em 31/12 (titular ainda segurando a opção) devem constar em Bens e Direitos pelo custo de aquisição.
Compensação de prejuízos

Prejuízos com opções (comuns ou day trade) podem ser compensados com lucros futuros do mesmo tipo de operação, sem prazo de validade — desde que devidamente registrados desde o início.

Perguntas frequentes

Opções têm isenção de R$ 20 mil como ações?

Não. A isenção só vale para swing trade com ações no mercado à vista. Opções são sempre tributadas, independentemente do valor negociado no mês.

Qual a alíquota de imposto sobre opções?

15% para operação comum e 20% para day trade — a mesma lógica de ações, mas sem a isenção de R$ 20 mil.

Quem paga imposto: titular ou lançador da opção?

Ambos podem ter resultado tributável. O titular paga sobre o ganho na venda ou exercício vantajoso; o lançador tributa o prêmio recebido quando a posição é encerrada.

O que acontece no exercício da opção?

O prêmio pago soma ao preço de exercício, formando o custo de aquisição da ação. Não há tributação isolada no exercício — o ganho aparece só quando a ação for vendida depois.

Opção que vira pó gera imposto?

Sim, para o lançador: o prêmio recebido vira lucro tributável integral. Para o titular, o prêmio pago vira perda compensável.

Como o Ponto Invest ajuda?

Separamos automaticamente operações de opções por tipo (day trade ou comum), calculamos o resultado mensal e geramos o DARF sem aplicar isenções que não existem para esse mercado.

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