Como a poupança rende
A regra de rendimento da poupança depende do patamar da Selic: quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês + TR (Taxa Referencial); quando está igual ou abaixo de 8,5%, passa a render 70% da Selic + TR. O crédito do rendimento acontece uma vez por mês, na data de aniversário do depósito.
A poupança é isenta de IR, mas sua regra de cálculo costuma entregar rentabilidade bruta inferior a 100% do CDI na maior parte dos cenários observados nos últimos anos.
Comparação com CDB, Tesouro Selic e LCI/LCA
| Investimento | Imposto de Renda | Liquidez | Rentabilidade típica |
|---|---|---|---|
| Poupança | Isenta | Só na data de aniversário mensal | 0,5% a.m. + TR (ou 70% Selic + TR) |
| Tesouro Selic | Tabela regressiva | Diária | ≈ 100% da Selic |
| CDB (liquidez diária) | Tabela regressiva | Diária | 90% a 110% do CDI |
| LCI/LCA | Isenta | Geralmente com carência | 85% a 95% do CDI |
Veja quanto você está deixando na mesa
Simule e acompanhe a diferença de rentabilidade entre poupança, CDB e Tesouro Selic com o Ponto Invest.
Comparar meus investimentos →Por que a poupança costuma perder
Mesmo sendo isenta de IR, a fórmula da poupança (0,5% a.m. + TR quando a Selic está alta) tende a entregar um retorno bruto menor do que 100% do CDI — que já é a referência usada por CDBs e fundos DI. Como o CDI costuma se manter muito próximo da Selic, mesmo com o desconto do IR sobre o CDB, a poupança normalmente perde na comparação líquida, especialmente em prazos acima de 720 dias, quando a alíquota do IR do CDB cai para 15%.
Quando a poupança ainda pode fazer sentido
-
Valores muito pequenos ou esporádicos
Para quantias residuais, a diferença absoluta de rendimento pode não justificar o esforço de abrir conta em corretora.
-
Simplicidade acima de tudo
Quem prioriza zero burocracia e já tem a poupança vinculada à conta corrente pode aceitar o rendimento menor como "custo" da praticidade.
-
Falta de acesso a alternativas
Em situações em que abrir conta em corretora não é viável no momento, a poupança ainda é melhor do que deixar o dinheiro parado sem render nada.
Para a grande maioria dos casos, migrar a reserva de emergência para o Tesouro Selic ou um CDB de liquidez diária de um banco confiável costuma aumentar a rentabilidade sem abrir mão de segurança ou liquidez.
Perguntas frequentes
Como a poupança rende?
Quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês + TR (Taxa Referencial). Quando a Selic está igual ou abaixo de 8,5%, a poupança rende 70% da Selic + TR. O rendimento é creditado apenas uma vez por mês, na data de aniversário do depósito.
A poupança tem Imposto de Renda?
Não, o rendimento da poupança é isento de Imposto de Renda para pessoa física — uma das poucas vantagens do produto, mas que geralmente não compensa a diferença de rentabilidade bruta frente a outras opções.
Por que a poupança rende menos que o CDB ou o Tesouro Selic?
A regra de cálculo da poupança (0,5% a.m. + TR, ou 70% da Selic + TR) tende a resultar em uma rentabilidade bruta menor que 100% do CDI na maior parte dos cenários de Selic observados historicamente, mesmo com a isenção de IR.
Existe algum cenário em que a poupança ainda vale a pena?
Ela pode fazer sentido para valores muito pequenos, para quem não tem acesso a corretoras ou não quer lidar com nenhuma burocracia adicional, ou como reserva de curtíssimo prazo em contas que já oferecem poupança automática sem custo. Para qualquer valor relevante, opções como Tesouro Selic e CDB de liquidez diária costumam ser superiores.
Se eu resgatar a poupança antes de completar um mês, perco o rendimento?
Sim. A poupança só credita o rendimento na data de aniversário mensal do depósito — um resgate feito antes disso perde todo o rendimento daquele período, diferente do Tesouro Selic e de CDBs de liquidez diária, que rendem proporcionalmente todos os dias.
Faça seu dinheiro render de verdade
Compare poupança, CDB, Tesouro Selic e LCI/LCA com rentabilidade líquida calculada automaticamente.
Criar conta gratuita →