O que é previdência privada
Previdência privada é um investimento de longo prazo, estruturado como complemento (ou alternativa) à aposentadoria do INSS, oferecido por seguradoras e bancos por meio de dois produtos principais: PGBL e VGBL. Ambos investem os aportes em fundos com diferentes perfis de risco, mas se diferenciam principalmente na forma de tributação.
PGBL reduz o IR a pagar hoje (mas tributa tudo no resgate); VGBL não reduz o IR hoje, mas tributa só o rendimento no resgate.
PGBL x VGBL: a diferença essencial
| Característica | PGBL | VGBL |
|---|---|---|
| Dedução no IR | Até 12% da renda bruta anual tributável | Não há dedução |
| Tributação no resgate | Sobre o valor total (aportes + rendimento) | Somente sobre o rendimento |
| Indicado para | Declaração completa + contribuinte do INSS/RPPS | Declaração simplificada ou aportes acima de 12% |
Tabela regressiva x progressiva
Na contratação, o investidor escolhe entre dois regimes de tributação, que não podem ser alterados depois:
| Tempo de aplicação | Alíquota regressiva |
|---|---|
| Até 2 anos | 35% |
| 2 a 4 anos | 30% |
| 4 a 6 anos | 25% |
| 6 a 8 anos | 20% |
| 8 a 10 anos | 15% |
| Acima de 10 anos | 10% |
A tabela progressiva, por outro lado, segue a mesma tabela do IR sobre salários (isenção até um limite, alíquotas de 7,5% a 27,5%), sendo recompensada no ajuste anual conforme a renda total do titular naquele ano.
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PGBL + regressiva
Ideal para quem faz declaração completa, contribui ao INSS/RPPS e pretende manter o dinheiro investido por mais de 10 anos, aproveitando a dedução fiscal anual e a menor alíquota no longo prazo.
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VGBL + regressiva
Para quem faz declaração simplificada, não tem renda tributável pelo INSS, ou já usou os 12% dedutíveis do PGBL e quer aportar mais sem tributar o principal no resgate.
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Progressiva
Faz mais sentido para prazos curtos ou para quem espera ter renda tributável baixa no momento do resgate (por exemplo, já aposentado e com pouca outra fonte de renda).
Taxas a observar
Além da tributação, compare sempre a taxa de administração (cobrada anualmente sobre o patrimônio) e a taxa de carregamento (cobrada sobre cada aporte ou resgate, cada vez mais rara nos planos modernos) antes de contratar — taxas altas corroem o rendimento de longo prazo mais do que parece à primeira vista.
Perguntas frequentes
Qual a diferença entre PGBL e VGBL?
O PGBL permite deduzir as contribuições (até 12% da renda bruta anual) da base de cálculo do IR na declaração completa, mas tributa o resgate sobre o valor total (aportes + rendimentos). O VGBL não permite dedução, mas tributa o resgate apenas sobre os rendimentos.
Quem deve escolher PGBL?
Quem faz declaração de IR completa e contribui para o INSS ou regime próprio de previdência, aproveitando o benefício fiscal de deduzir até 12% da renda bruta tributável anual — o que reduz o imposto a pagar no curto prazo.
Quem deve escolher VGBL?
Quem faz declaração simplificada, não tem renda tributável pelo INSS (autônomos informais, por exemplo) ou já usou o limite de 12% dedutível do PGBL e quer aportar mais, evitando tributar o principal no resgate.
Tabela regressiva ou progressiva: qual escolher na previdência?
A regressiva (de 35% a 10%, conforme o tempo de aplicação) costuma ser mais vantajosa para quem pretende manter o dinheiro investido por mais de 10 anos. A progressiva segue a tabela do IR normal (até 27,5%) e costuma ser melhor para resgates de curto prazo ou rendas menores.
Previdência privada tem come-cotas?
Não. Diferente de fundos de investimento abertos comuns, PGBL e VGBL não sofrem come-cotas semestral — o IR é cobrado apenas no resgate ou na portabilidade para outra tributação, o que permite o efeito completo dos juros compostos ao longo do tempo.
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