Corretagem
É o que a corretora cobra para executar uma ordem. Pode ser um valor fixo por ordem, um percentual do volume, ou uma combinação dos dois.
- Ações, FIIs, ETFs e BDRs: a maior parte das corretoras brasileiras hoje cobra R$ 0,00 em operações normais (swing trade). A concorrência levou a corretagem do varejo praticamente a zero.
- Day trade: muitas corretoras mantêm tabela própria — comum ver valores fixos por ordem. Para quem opera com frequência, é o custo mais relevante.
- Contratos futuros e opções: costumam ter tabela específica, cobrada por contrato.
- Tesouro Direto: a maioria das corretoras zerou a taxa própria de agente de custódia. Confirme antes — algumas instituições ainda cobram.
Cuidado com a leitura simplista: corretagem zero é ótima, mas não é o único critério. Uma corretora sem corretagem que oferece CDBs com taxas ruins pode sair mais cara que outra com corretagem baixa e prateleira melhor.
Emolumentos e taxa de liquidação da B3
Essas taxas são da bolsa, não da corretora — ninguém as zera. Aparecem discriminadas na nota de corretagem e somam, em operações normais de renda variável, algo em torno de 0,03% do volume financeiro, divididas entre:
- Taxa de negociação (emolumentos): remunera a B3 pela execução da ordem.
- Taxa de liquidação: remunera a infraestrutura de liquidação e custódia central.
Em uma compra de R$ 10.000 em ações, isso significa cerca de R$ 3,00. Parece irrelevante — e é, para quem investe em aportes mensais. Para quem gira a carteira várias vezes por mês, vira um custo importante. Os percentuais são revisados periodicamente pela B3 e variam conforme a modalidade (normal ou day trade) e o volume.
Corretagem, emolumentos e taxas de liquidação somam-se ao custo de aquisição na compra e subtraem-se do valor de venda. Isso reduz legalmente o lucro tributável — e quem ignora essas taxas paga mais imposto do que deveria.
Custódia: ações e Tesouro Direto
| Onde | Taxa | Observação |
|---|---|---|
| Ações, FIIs e ETFs | Sem taxa de custódia da B3 | A antiga taxa mensal de custódia foi extinta. Algumas corretoras cobram taxa própria — hoje é raro e evitável. |
| Tesouro Direto | 0,20% ao ano (B3) | Sobre o valor dos títulos, cobrada semestralmente ou nos eventos de venda, vencimento e pagamento de juros. |
| Tesouro Selic | Isento até R$ 10 mil | A isenção considera o saldo em Tesouro Selic do investidor. O que exceder paga os 0,20% a.a. normalmente. |
Quanto as taxas comeram da sua rentabilidade?
O Ponto Invest importa suas notas de corretagem com todos os custos discriminados e calcula a rentabilidade líquida real — a que sobra depois de taxas e imposto.
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Em fundos, você nunca "paga uma conta": as taxas já saem da cota. Por isso elas passam despercebidas — e por isso merecem atenção redobrada.
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Taxa de administração
Percentual anual sobre o patrimônio, provisionado diariamente e já descontado da cota divulgada. Um fundo DI com 1% a.a. em um cenário de juros moderados pode entregar bem menos que um CDB simples. Referências: fundos DI competitivos ficam abaixo de 0,3% a.a.; ETFs de índice, entre 0,06% e 0,50% a.a.
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Taxa de performance
Cobrada sobre o que exceder um benchmark (por exemplo, 20% do que passar do CDI ou do Ibovespa). O padrão de mercado usa "linha d'água": o gestor só volta a cobrar depois de recuperar perdas anteriores. Leia o regulamento — a periodicidade e a base de cálculo mudam bastante entre fundos.
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Taxas de entrada e saída
Raras em fundos abertos de varejo, mas comuns em previdência antiga (taxa de carregamento). Se o seu plano de previdência cobra carregamento na entrada, vale simular a portabilidade.
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Rentabilidade divulgada já é líquida de taxas
Mas não é líquida de imposto: come-cotas e IR do resgate ainda vêm depois. Ao comparar fundo com CDB, compare sempre no líquido final.
A taxa invisível: o spread da renda fixa
Quando você compra um CDB na plataforma da corretora, normalmente não paga corretagem nenhuma. Isso não quer dizer que a corretora trabalhe de graça: ela é remunerada pelo spread — a diferença entre a taxa que o banco emissor paga e a taxa que chega até você.
O mesmo vale para CRI, CRA, debêntures e COE no mercado secundário. É um custo real, só que embutido no preço em vez de discriminado na nota. A defesa é simples: compare a taxa oferecida em duas ou três plataformas antes de aplicar. Diferenças de 3 a 5 pontos percentuais do CDI para o mesmo emissor e prazo são comuns.
O impacto de 1% ao ano
Taxas parecem pequenas porque são anunciadas ao ano. O problema é que elas incidem sobre o patrimônio inteiro, todos os anos, e compostas viram outra coisa.
| Cenário (R$ 100 mil, 10% a.a. bruto) | 10 anos | 20 anos | 30 anos |
|---|---|---|---|
| Sem taxa (10% líquido) | R$ 259.374 | R$ 672.750 | R$ 1.744.940 |
| Com 1% a.a. de taxa (9% líquido) | R$ 236.736 | R$ 560.441 | R$ 1.326.768 |
| Diferença | R$ 22.638 | R$ 112.309 | R$ 418.172 |
Em 30 anos, 1% ao ano de taxa consome quase 24% do patrimônio final. É por isso que investidores experientes tratam custo como a variável mais controlável da carteira: rentabilidade futura ninguém garante, mas taxa você escolhe hoje.
Checklist antes de investir
- Qual a corretagem para o tipo de operação que eu faço (normal ou day trade)?
- A corretora cobra custódia própria além da taxa da B3?
- No fundo: qual a taxa de administração e como funciona a performance (benchmark, percentual, linha d'água)?
- Na renda fixa: a taxa oferecida aqui é competitiva com outras duas plataformas?
- Na previdência: existe taxa de carregamento na entrada ou na saída?
- Estou somando as taxas ao custo de aquisição para pagar menos imposto na venda?
Perguntas frequentes
Corretagem zero significa investir sem nenhum custo?
Não. Mesmo com corretagem zero você paga emolumentos e taxa de liquidação da B3 (cerca de 0,03% do volume em renda variável), taxa de custódia no Tesouro Direto (0,20% ao ano) e, em renda fixa, o spread embutido na taxa oferecida pela plataforma.
Qual a taxa de custódia do Tesouro Direto?
A B3 cobra 0,20% ao ano sobre o valor dos títulos, provisionada diariamente e cobrada semestralmente ou nos eventos de venda, vencimento e pagamento de juros. O Tesouro Selic é isento dessa taxa para saldos de até R$ 10 mil.
As taxas de corretagem e emolumentos podem reduzir meu imposto?
Sim. Os custos de compra somam-se ao custo de aquisição e os de venda são deduzidos do valor recebido, reduzindo o lucro tributável. É uma dedução legítima e prevista — ignorá-la faz você recolher mais imposto do que deveria.
A rentabilidade divulgada por um fundo já desconta a taxa de administração?
Sim. A cota divulgada já é líquida de taxa de administração e de performance. O que ela ainda não desconta é o Imposto de Renda: come-cotas semestral, quando aplicável, e o ajuste da tabela regressiva no resgate.
Quanto 1% de taxa ao ano custa no longo prazo?
Muito mais do que parece. Em R$ 100 mil aplicados a 10% ao ano, uma taxa de 1% ao ano reduz o patrimônio final em cerca de R$ 418 mil em 30 anos — aproximadamente 24% do total acumulado.
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